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    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）最新發(fā)布的《中國大陸小間距及微間距LED顯示屏市場分析季度報告（China NPP/Mini/Micro LED Display Market Analysis Quarterly Report）》報告顯示，2025年第一季度，中國小間距LED顯示屏市場延續(xù)“量額背離”走勢：出貨面積為25.8萬平方米，同比上漲12.7%；銷售額為27.5億元，同比下降7.9%。

    量額背離背后的產(chǎn)業(yè)邏輯是：一、技術(shù)紅利釋放引發(fā)價格踩踏。上游封裝技術(shù)迭代加速，推動了全產(chǎn)業(yè)鏈降本，技術(shù)普惠化導(dǎo)致同質(zhì)化競爭加劇，頭部廠商主動發(fā)起價格攻勢。二、降價消化庫存。企業(yè)通過降價促銷等手段加速庫存去化，使行業(yè)平均庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)縮減十天以上。2025年第一季度，LED顯示屏廠商有將近七成企業(yè)采取了“以價換量”策略，渠道端特價產(chǎn)品占比達三成以上。

    2022-2025年 中國大陸小間距LED顯示屏市場Q1規(guī)模及變化

    一、市場價格：

    均價面臨將失萬元關(guān)口，COB價格降幅領(lǐng)跑全行業(yè)

    近年來，COB封裝技術(shù)產(chǎn)品進入了規(guī)模化商用階段，對市場均價的波動形成了顯著影響。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，小間距LED顯示屏的市場均價環(huán)比再降11.5%，至1.07萬元/㎡；其中，COB封裝技術(shù)產(chǎn)品均價同比大降31.4%，至1.72萬元/㎡。COB產(chǎn)品的出貨面積受價格拉動同比激增49.1%，廣泛用在XR虛擬拍攝、智慧會議、智慧教育、商用展示等終端市場。

    2022Q1-2025Q1 中國大陸小間距LED顯示屏市場各技術(shù)產(chǎn)品均價走勢

二、技術(shù)競爭：

    COB銷售額突破20%，MiP全間距應(yīng)用落地

    小間距LED市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)隨著各自技術(shù)路線的發(fā)展節(jié)奏，也在發(fā)生著變化，特別是COB產(chǎn)品占據(jù)著相對更高價值的份額。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，COB封裝技術(shù)產(chǎn)品憑借技術(shù)溢價能力和快速迭代優(yōu)勢（P1.2/1.25間距產(chǎn)品的量產(chǎn)周期縮短），實現(xiàn)了銷售額占比（22.1%）顯著高于出貨面積占比（13.7%）。整體來看，COB的技術(shù)發(fā)展速度和市場競爭力超越了傳統(tǒng)SMD產(chǎn)品。

    2024年下半年，MiP突破量產(chǎn)瓶頸，實現(xiàn)P0.6-P1.6間距產(chǎn)品的出貨；2025年第一季度，隨著P1.7-P2.0間距的出貨，至此完成了全間距段的應(yīng)用覆蓋。產(chǎn)品應(yīng)用的落地，以及技術(shù)復(fù)用性強化，使得MiP封裝技術(shù)開始占有一席之地。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，MiP封裝技術(shù)產(chǎn)品的出貨面積占比達0.4%，同比增長了0.35個百分點；銷售額占比約為0.3%。

    SMD封裝技術(shù)的產(chǎn)品在銷額方面的市占率比2024年同期下降了2個百分點，至77.6%。事實上，頭部廠商正在加速戰(zhàn)略調(diào)整：洲明砍掉P1.8以上SMD產(chǎn)線，雷曼將IMD產(chǎn)品渠道讓利幅度擴大至25%。

    此外，技術(shù)代差導(dǎo)致的維修成本劣勢也在顯現(xiàn)，SMD產(chǎn)品的年均維護成本大約是COB產(chǎn)品的2.3倍。

    2025Q1 中國大陸小間距LED顯示屏市場按銷售額分封裝技術(shù)結(jié)構(gòu)及變化

    三、間距段結(jié)構(gòu)：

    P1.4-P1.1逆勢占位，P2.0-1.7成價格錨點

    從不同間距的產(chǎn)品銷售額結(jié)構(gòu)看，P1.4-P1.1在占據(jù)最大份額的同時，還實現(xiàn)了逆勢占位。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，在政務(wù)行業(yè)采購收縮的大背景下，P1.4-1.1小間距產(chǎn)品占據(jù)了40.6%的市場銷售額。洛圖科技（RUNTO）統(tǒng)計，該間距段的出貨主要流向高端產(chǎn)品需求的軍隊信息化升級（占比36%）和智慧應(yīng)急管理系統(tǒng)建設(shè)（占比40.8%）方面。

    從不同間距的產(chǎn)品出貨面積結(jié)構(gòu)看，教育普惠催生中間帶，P2.0-1.7成價格錨點。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，P2.0-1.7間距段產(chǎn)品的出貨面積占比達29.7%，憑借0.67萬元/㎡的均價優(yōu)勢（較P1.5/1.53低約32%），在教育行業(yè)實現(xiàn)大規(guī)模化應(yīng)用。在該間距段的產(chǎn)品市場中，教育領(lǐng)域應(yīng)用的占比達52.3%，多為高職教多媒體教室改造項目。主流廠商針對性的推出了教育專供機型，較商用版本降價約12%-15%。

    2025Q1 中國大陸小間距LED顯示屏市場分間距段結(jié)構(gòu)及變化

四、應(yīng)用格局：

    教育信息化需求高漲；信息發(fā)布場景占85%面積，競爭白熱化

    從應(yīng)用的行業(yè)看，教育信息化催生了普惠型需求，政務(wù)采購步入強監(jiān)管周期。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，教育行業(yè)以32.4%的出貨面積占比蟬聯(lián)第一大應(yīng)用行業(yè)，同比增長10.3個百分點以上，其中高職院校的滲透率突破55.9%，較K12階段高出22.6個百分點。

    政務(wù)市場的出貨面積同環(huán)比均驟降15%以上。采購審批周期延長至97個工作日，《黨政機關(guān)厲行節(jié)約反對浪費條例》實施后，該市場的采購監(jiān)管將更嚴(yán)格。

    從應(yīng)用的場景看，小間距LED顯示屏在信息發(fā)布場景的出貨面積占比變?yōu)槭孜唬仍鲩L29.2個百分點，達到84.9%；指揮監(jiān)控應(yīng)用回到第二位，出貨面積占比接近9.7%。

    信息發(fā)布類場景的品牌集中度呈現(xiàn)“寡占型”格局，TOP3品牌合計斬獲一半以上市場份額，占比為52.1%。同時，渠道端價格白熱化，P1.5標(biāo)準(zhǔn)品的渠道價已經(jīng)擊穿7000元/㎡的關(guān)口，特價機型周轉(zhuǎn)天數(shù)壓縮至15天。

    與之形成反差的是，指揮監(jiān)控場景維持技術(shù)壁壘，部分LED顯示屏企業(yè)在該領(lǐng)域的毛利率仍能保持40%高位。

    2025Q1 中國大陸小間距LED顯示屏市場按出貨面積行業(yè)結(jié)構(gòu)及變化

五、趨勢展望：

聚焦教育醫(yī)療、節(jié)能技術(shù)及Micro LED破局

    接下來，小間距市場的量增額減、以及馬太效應(yīng)式的行業(yè)洗牌將會延續(xù)，并成為一段時間內(nèi)的新常態(tài)。

    洛圖科技（RUNTO）預(yù)測，2025年全年，中國大陸小間距LED顯示屏的市場規(guī)模將接近136億元，同比下降5.3%；出貨面積略超120萬平方米，同比增長5.1%。

    截至2025年第一季度，TOP5廠商銷售額的合并市占率同比增長了7.2個百分點，提升至74.8%；全年預(yù)計尾部企業(yè)的淘汰率在20%左右。

    展望后市，洛圖科技（RUNTO）建議廠商重點關(guān)注三大方向：①深挖教育、醫(yī)療等民生剛需場景，職教市場LED教室配置率缺口達61%，手術(shù)室數(shù)字化示教系統(tǒng)需求年增45%；②強化節(jié)能技術(shù)差異化優(yōu)勢；③布局Micro LED技術(shù)儲備應(yīng)對下一輪技術(shù)革命。

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